Net flow rates frente a roll rates como metodologías de predicción en préstamos al consumo morosos

Abstract

Las roll rates y las net flow rates pueden verse como la evolución de las ageing of accounts receivable y las cadenas de Markov. Son metodologías aceptadas para modelizar el comportamiento de los préstamos al consumo morosos por buckets y para predecir pérdidas, pero nos encontramos que con bastante frecuencia se usan incorrectamente como conceptos intercambiables, aunque las roll rates siguen cuentas individuales a través de los buckets en meses consecutivos y las net flow rates solo comparan buckets consecutivos en meses consecutivos. Determinamos sus matrices de probabilidades de transición y las analizamos en condiciones estacionarias y de estado estable. Las net flow rates tienen muchas ventajas sobre las roll rates, pero un hallazgo bastante importante para las instituciones financieras y los supervisores es que las net flow rates históricas no son conservadoras para hacer predicciones: cuando el nivel de nuevos impagos se dispara, las net flow rates contemporáneas tenderán a ser más bajas de lo que serían en condiciones de estado estable, creando un sentimiento de falsa confianza y llevando a la subestimación de las pérdidas futuras.

Roll rates and net flow rates can be seen as the evolution of ageing of accounts receivable and Markov chains. They are accepted methodologies to model the behavior of non-performing consumer loans by buckets and to predict losses, but we find that quite often they are wrongly used as interchangeable concepts, although roll rates track individual accounts across buckets in consecutive months and net flow rates just compare consecutive buckets in consecutive months. We determine their matrices of transition probabilities and analyze them in both stationary and steady-state conditions. Net flow rates have many advantages over roll rates, but a quite important finding for financial institutions and supervisors is that historical flow rates are not conservative for forecasting: when the level of new delinquencies soars, contemporary flow rates will tend to be lower than they would be in steady-state conditions, creating a feeling of false confidence and leading to the underestimation of future losses.