RevMetCuant Vol. 34 (2022)

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    El impacto del deterioro medioambiental del Mar Menor en los precios de Airbnb
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Fernández Ferrero, María del Mar; Teruel Gutiérrez, Ricardo; Maté Sánchez-Val, María Luz
    En 2008, la empresa Airbnb inició su actividad convirtiéndose en la empresa de oferta de alojamientos más representativa de economía colaborativa con más de 6.500.000 alojamientos en todo el mundo. Si bien se han realizado aplicaciones de modelos hedónicos sobre el mercado de alojamientos turísticos de este tipo de plataformas, la literatura sobre cómo afectan los factores relacionados con la contaminación medioambiental en este contexto es escasa. Los problemas de contaminación del agua marina preocupan a un gran número de ciudadanos de la zona turística del Mar Menor (región de Murcia). Gracias a los avances en bases de datos micro-territoriales de carácter abierto (como los datos obtenidos por el Satelite Senitel 3 de la Agencia Espacial Europea) podemos mejorar la precisión de los modelos hedónicos y determinar cuál es el impacto económico de la contaminación del agua marina en el precio de las ofertas de Airbnb localizadas en las zonas costeras. Este es el objetivo del presente estudio. Los resultados muestran un impacto significativo de niveles elevados de contaminación marina reduciendo los precios de los alojamientos Airbnb de la zona del Mar Menor. Por tanto, los gerentes de los servicios turísticos de esta zona tienen incentivos para adoptar medidas estratégicas con el fin de mejorar la situación medioambiental de la laguna.
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    Indicador de confianza empresarial en el sector construcción en México a través de un sistema de inferencia difuso
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Ortigosa Hernández, Mauricio
    En México el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) publica mensualmente un indicador de confianza empresarial (ICE) en varios sectores económicos utilizando la Encuesta Mensual de Opinión Empresarial (EMOE). En este trabajo se hace referencia sólo al sector de la construcción por ser de los más sensibles para el crecimiento de la economía en México. La información oficial que emite el INEGI sobre el ICE para dicho sector es el resultado de la media aritmética simple de cinco indicadores de carácter cualitativo ya proyectados y ponderados. Al aplicar la media aritmética al final del proceso para obtener un indicador de tal importancia, da lugar al debate clásico de aplicar dicha estadística descriptiva en variables cualitativas medidas en preguntas tipo Likert. Para superar dicho problema, se propone llevar las etiquetas utilizadas en las opciones de respuesta de las preguntas utilizadas en el cuestionario EMOE, a variables lingüísticas donde, a través de la metodología de los sistemas de inferencia difuso, se obtiene como resultado un Indicador de Confianza Empresarial Difuso (ICED). Para validar el sistema propuesto, se calcularon desde enero del 2012 hasta febrero del 2021 los nuevos índices de confianza difusos y se compararon con las cifras oficiales emitidas por el INEGI, obteniendo resultados similares, con la ventaja de que los indicadores derivados por el sistema resultaron ser más altos o más bajos en general. Lo que permite este camino es ser más sensible ante cambios de opinión entre empresarios, evitando centralizar las opiniones al utilizar la media aritmética simple.
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    La elasticidad de la demanda de exportaciones ecuatorianas en el periodo dolarizado
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Covri Rivera, Daniele
    Debido a que las exportaciones constituyen una variable determinante del producto nacional de Ecuador, esta investigación pretende estimar qué resultados cuantitativos las determinan, primero tomándolas de manera agregada, después por grupo de productos y, finalmente, considera el mercado principal de destino, para lo cual se revisa a los cuatro principales socios comerciales del país: EE.UU., Chile, Perú y Colombia. Para encontrar las elasticidades se emplean modelos de cointegración ARDL y VEC, y para los casos de ausencia de una tendencia estocástica común los coeficientes de corto plazo se obtienen implementando modelos VAR. Al final se efectúan estimaciones ARDL de corto y largo plazo con variables en distinto orden de integración, según la metodología de Pesaran, Shin y Smith (2001) basada en los bounds test. Los principales hallazgos evidencian que a corto plazo la mayoría de coeficientes no son significativos. Al contrario, en el largo plazo la renta extranjera y el índice de precios resultan siempre significativos a excepción de Perú. La tasa de cambio real y la volatilidad resultan para ciertas regresiones significativas dependiendo del modelo aplicado, aunque a veces con signos inesperados. La regresión inherente en el caso de Colombia es totalmente inconcluyente.
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    Determinantes de la calidad del gobierno corporativo de los bancos hondureños
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Sorto Murillo, Telma Osiris
    El propósito de este estudio es determinar un sistema de indicadores para evaluar la calidad del gobierno corporativo de los bancos hondureños. Para ello, se profundizó en la importancia atribuida por supervisores y supervisados a las dimensiones e indicadores de Gobierno Corporativo (GC) propuestos. Asimismo, se identificaron las diferencias existentes entre ambos grupos para crear un índice de calidad del GC con los indicadores que obtuvieron una media global superior a 3.5 en la escala de Likert de 1-5 y el peso ponderado de las dimensiones. El enfoque de esta investigación es cuantitativo, con alcance correlacional y diseño no experimental, de corte transversal. Se aplicó una encuesta a funcionarios bancarios y supervisores de bancos, cuya escala posee fiabilidad (Alpha de Cronbach 0.961) y las pruebas de normalidad reflejan puntuaciones aceptables (modelo de dos pasos). Los resultados indican que la dimensión de mayor importancia es “relaciones con los accionistas” con un peso ponderado de 20.73%, seguida de “efectividad de la junta directiva” (20.44%), “relaciones con los grupos de interés” (20.42%), “función de auditoría interna…” (20.32%) y “remuneraciones y beneficios (18.09%). Asimismo, el 14% de los 70 indicadores obtuvieron puntuaciones globales medias superiores a 3.5, los cuales pueden eliminarse o analizarse en mayor profundidad con un panel de expertos. También, la prueba t de Student reveló diferencias significativas en el criterio de supervisados y supervisores en cuatro de cinco dimensiones de GC, aceptándose la hipótesis del investigador, lo que puede estar relacionado con el rol de los encuestados.
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    Criptomonedas y Blockchain en el ámbito financiero un análisis de correlación
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Patricio Lozano, David
    En este artículo realizamos un estudio acerca de uno de los temas más disruptivos en los últimos tiempos: las criptomonedas. Ya sea como una revolución en los métodos de pago, por ser un activo especulativo o por las particularidades de la tecnología en la que se soporta, las criptomonedas cada vez están generando un mayor impacto en nuestras vidas, especialmente, en el mundo de las finanzas. El principal objetivo que nos planteamos es adentrarnos en el conocimiento de las criptomonedas y la tecnología que las sostiene, de manera que nos permita tener una idea clara de las consecuencias de su aparición no solo en el ámbito financiero, sino también en la economía en general. Si realizamos una aproximación a estas criptomonedas y a la tecnología blockchain, podremos conocer las ventajas de su utilización, así como de las desventajas de su existencia, lo que nos permitirá tener conciencia del papel que puede desempeñar esta tecnología en el presente, a corto y largo plazo, especialmente en el ámbito empresarial. Tras este análisis de los orígenes del Bitcoin y su evolución, estudiamos su correlación con varios activos e índices: Ethereum (segunda criptomoneda con mayor valor), oro (commodity considerada como valor refugio), S&P500 (índice más representativo del mercado estadounidense) y el MSCI World Index (índice más representativo a nivel global), explicando brevemente cada uno de estos activos, para finalmente analizar su correlación con el Bitcoin desde el año del que disponemos datos de cada uno.
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    Tendencias de investigación en branding enfocadas al adulto mayor: análisis bibliométrico y revisión sistemática de la literatura
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) López Rodríguez, Campo Elías; Sandoval-Escobar, Marithza
    El presente artículo tiene como objetivo identificar las tendencias de investigación en branding y construcción de las marcas enfocadas al adulto mayor, considerando la importancia del conocimiento de este segmento de consumo, a partir de los cambios sociodemográficos correspondientes a la estructura poblacional en el mundo. Para esto, se llevó a cabo un análisis bibliométrico a partir de la base de datos Scopus y desarrollado con el software R Core Team 2020 - Bibliometrix y posteriormente se realizó una revisión sistemática cualitativa utilizando el protocolo PRISMA. Los resultados muestran que existe un interés reciente por la investigación en torno al estudio del branding y de temas afines del análisis del consumidor del segmento de adulto mayor, aunque aún posee un bajo nivel de producción científica. Los hallazgos identifican como temas más relevantes aquellos asociados con el valor de marca, la imagen de marca, la orientación al mercado, las estrategias de marketing relacional, la segmentación del mercado y el comportamiento del consumidor mayor. Respecto a la imagen de marca, se aprecia que los aspectos más característicos de los estudios se relacionan con la psicografía de la edad, los procesos cognitivos, la autoconfianza y la audacia. A partir de la revisión previa se reconoce la pertinencia de realizar mayores esfuerzos investigativos para responder a la necesidad de conocimiento acerca del comportamiento del consumidor adulto mayor, dado que son escasos los trabajos que permiten identificar las influencias, procesos y patrones de comportamiento de este segmento de mercado en el mundo.
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    Caracterización de la productividad de una empresa mexicana desarrolladora de tecnología mediante control difuso
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Cabrera Llanos, Agustín I.; Ortiz Arango, Francisco; Dávila Aragón, Griselda
    Se presenta el desarrollo de un modelo que permite medir la productividad de una empresa de base tecnológica, que se basa en las interacciones identificadas entre la inversión del departamento de investigación, el fraude informático y el robo. Estas interacciones se presentan mediante un modelo de variables difusas con las que se desarrollan las funciones de membresía para cada una de éstas. Así mismo se desarrollan las reglas de interacción basándose en la conjunción de los conjuntos difusos propuestos para el modelo Mamdani. Con estos diseños es posible determinar el grado de la productividad, también caracterizada por un conjunto difuso. Para probar el modelo se utilizó simulación Monte Carlo con cuatro escenarios. Los resultados de la serie de simulaciones muestran que bajo la descripción de los conjuntos difusos es posible medir el comportamiento de la productividad en la empresa analizada, mediante rangos de productividad establecidos en el diseño del conjunto difuso propuesto.
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    Estrategia de fijación de precios en la industria hotelera. El caso del hotel Tryp Atocha Madrid
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Calvo, Elena; Tapia, Javier; Albisu, Pablo
    Determinar el precio diario que los clientes pagan por noche de alojamiento es fundamental para los gestores hoteleros. El precio cambia por diferentes motivos, entre otros, la ocupación, el precio de la competencia, los precios para grupos, ser día festivo o un acontecimiento importante en la ciudad y la satisfacción del cliente. Se investigan las variables influyentes en el precio por habitación que se cobra a los clientes de un hotel madrileño. Se ha usado información de seis meses proporcionada por la empresa Meliá Hotels International. Los resultados describen que un incremento en BAR, precio de la competencia y tarifas individuales-grupales aumentan el precio, mientras que celebrarse un evento lo disminuye.
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    Estimación clásica y bayesiana de la volatilidad en el modelo de Black-Scholes
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Cangrejo Esquive, Alvaro Javier; Tovar Cuevas, José Rafael; García, Isabel Cristina; Manotas Duque, Diego Fernando
    La valoración de opciones y en gran medida el mercado de derivados financieros requiere de una óptima estimación de la volatilidad, ya que justamente ésta es la variable que se negocia. Se presenta entonces una metodología estadística para la estimación del parámetro de volatilidad para un activo, usando métodos propios del enfoque Bayesiano. Para modelar el comportamiento natural del parámetro que representa la volatilidad en el modelo de Black-Scholes, se utilizan distribuciones de probabilidad de la familia Gama y la distribución Lévy Estándar. Los resultados obtenidos usando la metodología propuesta se contrastan con los obtenidos al estimar el parámetro desde el enfoque clásico donde se implementa el método de la Máxima Verosimilitud y la técnica Boostrap. Se logra evidenciar que el procedimiento de estimación desde el paradigma bayesiano, permitió obtener estimaciones del parámetro de volatilidad más ajustadas y precisas, cuando en la distribución de los retornos se consideran valores extremos. Estas características del estimador permiten que, al evaluar el precio de la opción, al utilizar el modelo de Black-Scholes, sea más próximo a lo que se espera que ocurra en el mercado financiero.
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    La incidencia intertemporal de los impuestos sobre la distribución del ingreso en Argentina
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Rossignolo, Dario
    El trabajo se propone como objetivo el cálculo del impacto de los tributos sobre la desigualdad en la distribución del ingreso permanente en Argentina. A diferencia de otros estudios anteriores sobre el tema, en donde se efectuaron tanto análisis de incidencia anuales como aproximaciones al ingreso permanente a través del consumo corriente, se adoptará el enfoque intertemporal procurando medir el ingreso por el lado de las fuentes que le dan origen. En comparación con el análisis corriente, el sistema resulta ser menos regresivo, debido a que la menor progresividad de los impuestos directos es más que compensada por la menor regresividad de los tributos indirectos.
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    La industria musical y los determinantes del consumo cultural en la música en vivo en Colombia
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Andrade Agudelo, Doris Lilia; Idrobo Sulbaran, Liseth Yulieth; Galindo Sánchez, Víctor Manuel
    Esta investigación tiene como objetivo determinar las variables que influyen en la elección de asistir a eventos de música en vivo. Para ello, se utiliza la Encuesta de Consumo Cultural (ECC), desarrollada en Colombia por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), para encontrar un perfil descriptivo del individuo asistente y desarrollar un modelo probit econométrico que explique la influencia que las diferentes variables tienen sobre la probabilidad de asistencia. Los resultados no difieren de otros estudios en que existe una alta probabilidad de que personas jóvenes y solteras asistan a este tipo de eventos. Sin embargo, se destaca que todos los niveles de educación son positivos y significativos, las personas asisten en todas las regiones del país, se involucran en todas las actividades y hay participación de sectores étnicos minoritarios.
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    El impacto de las fluctuaciones del precio del petróleo en el poder de préstamo bancario en Irán: una aplicación del enfoque GMM
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Abdi Seyyedkolae, Mohammad; Aghaei, Majid; Abbaspoor, Parisa
    La abundancia de recursos petroleros y la dependencia del presupuesto estatal de las exportaciones de petróleo crudo han expuesto la economía de un solo producto de Irán a las fluctuaciones del precio del petróleo y sus consecuencias. Por otro lado, de acuerdo con el sistema financiero del país y su bancarización, uno de los sectores que se ve constantemente afectado por las fluctuaciones del precio del petróleo es el sistema bancario y su desempeño. Con este fin, el presente estudio investigó el impacto de las fluctuaciones del precio del petróleo en el poder de préstamo de los bancos especializados en Irán utilizando datos estacionales de 1999 a 2018 utilizando el Método Generalizado de Momentos (GMM). Los resultados de este estudio indican que durante el período bajo revisión, las fluctuaciones del precio del petróleo han tenido un efecto negativo y significativo (coeficiente de -0.01) en el crecimiento del crédito de los bancos especializados. Asimismo, el crecimiento del PIB y la inflación han tenido, respectivamente, un efecto positivo y negativo (coeficientes de 0,09 y -0,09) sobre el poder crediticio de los bancos especializados durante el período analizado
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    Balance sectorial utilizando modelos matemáticos. Aplicación en Cuba
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Moreno García, Roberto René; Parra Pérez, Katia María; Moreno Parra, Rodolfo Roberto; Pacheco Feria, Ulises; Nieto Columbié, José Daniel; Soulary Carracedo, Víctor Salvador; Piedra Muñoz, Laura; Galdeano Gómez, Emilio
    El artículo tiene como objetivo equilibrar los desbalances o desequilibrios sectoriales en la producción de bienes y servicios, identificados en la estructura productiva de Cuba, siguiendo una metodología que incluye la modelización matemática. Se diseñan y aplican modelos econométricos y de programación por metas (GP) para evaluar la importancia relativa, estimar y resolver los desequilibrios entre los sectores económicos de destinos intermedio y final de la economía cubana. Lo que posibilita el diseño de políticas públicas enfocadas a la mejora de la complementariedad e integración económica; aspecto relevante en el proceso de actualización del modelo económico y social cubano, refrendado en los documentos gubernamentales que rigen la reforma económica emprendida en 2011. Se aplica la metodología en la provincia de Santiago de Cuba, donde se estimaron desequilibrios sectoriales e identificaron reservas de capacidades productivas de bienes y servicios por 42.500 millones de pesos para equilibrar los desbalances, lo que puede contribuir a la toma de decisiones de inversión en el marco de la estrategia de desarrollo económico y social del país hasta 2030.
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    Redes, conocimientos y capacidades en el contexto de la industria del software. Análisis del caso Bahía Blanca
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Diez, José Ignacio; Giannasi, Nadia; Scudelati, Mariela
    En las últimas décadas ha surgido a nivel mundial un creciente interés por los fundamentos micro y meso económicos de la competitividad. Diversos autores han diseñado enfoques que buscan explicar este fenómeno a partir del desarrollo de capacidades endógenas y relacionales por parte de las empresas. Las capacidades relacionales se ejercitan en contacto con otros agentes y permiten explotar adecuadamente los conocimientos y recursos que circulan por el ámbito de las redes. El presente trabajo analiza este tipo de competencias y los vínculos que existen entre las empresas de software de la ciudad de Bahía Blanca. La metodología utilizada para el estudio de este fenómeno es el análisis de redes sociales o ARS.
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    El proceso de toma de decisiones basado en métodos cuantitativos, análisis de tendencias en el ámbito corporativo
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Abad-Segura, Emilio; González-Zamar, Mariana Daniela; López Meneses, Eloy José
    La actividad económica se produce en un entorno cambiante y globalizado. Así, las decisiones empresariales que se toman en un contexto competitivo y con información asimétrica se basan, principalmente, en elementos cuantitativos que, a partir de modelos de decisión, permiten obtener información que facilitan la optimización de estas decisiones. Este estudio tiene como objetivo analizar la producción científica y las tendencias de investigación sobre la toma de decisiones basadas en métodos cuantitativos. Para esto, se aplicaron técnicas bibliométricas a una muestra de 1.143 artículos del período 1967-2019 obtenida de la base de datos Scopus. Se utilizó la herramienta de software VOSviewer para construir y visualizar redes bibliométricas. La finalidad fue reconocer las disciplinas y la evolución de estas áreas de interés, además de identificar las redes por coautoría de los principales autores, instituciones de investigación y países, y la red de palabras clave por coocurrencia, mediante la aplicación de técnicas de visualización. Se comprueba el interés de este campo de investigación en la comunidad investigadora, con índices óptimos de publicación y colaboración entre sus agentes impulsores.
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    Determinantes microeconómicos de la evasión tributaria empresarial en economías emergentes: el caso de Argentina
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Pedroni, Florencia Verónica; Briozzo, Anahí; Pesce, Gabriela
    Este trabajo tiene por objetivo identificar los determinantes de la subdeclaración de ingresos y su evolución temporal desde la óptica de los empresarios en compañías registradas de un país emergente con alta inflación (Argentina). Se propone un modelo conceptual y se estima empíricamente mediante una regresión logística a partir de datos fusionados de secciones cruzadas independientes de los años 2010 y 2017 de las bases Enterprise Surveys del Banco Mundial. Los resultados muestran que la subdeclaración de ingresos es un fenómeno multicausal donde los impuestos pierden importancia a la luz de otros determinantes como: corrupción, regulación y burocracia, calidad de los servicios públicos y gubernamentales, probabilidad de detección, informalidad del sector e inestabilidad política. Además, los resultados reconocen las características de las empresas con mayor propensión a subregistrar las ventas (menor tamaño, venta en el mercado interno, del sector manufacturero, sin financiamiento externo, con empresarios del género masculino). La evidencia es relevante para la formulación de políticas públicas tendientes a reducir la subdeclaración de ingresos.
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    Evaluación de las decisiones financieras operacionales que generan flujo de caja en las MIPYMES
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Martínez Varga, Agustin María; Edilson Hernández, Marcos; Velásquez Cerón, Omar
    El objetivo de la investigación consiste en identificar las variables que inciden en las decisiones financieras de corto plazo, determinantes del flujo de caja en las Mipymes. Se realizó una investigación mixta, con base en una encuesta aplicada a 278 gerentes de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES) en Colombia. Los datos fueron analizados mediante regresión logística binaria y se gestionó información mediante talleres orientados al manejo de eventos multipropósito, donde la capacitación, la conversación informal a manera de grupo focal y la observación de las reacciones de los participantes frente a la intencionalidad y trascendencia del proyecto son la esencia. Los resultados muestran que las decisiones financieras en la Mipymes, están en cabeza de los directores, quienes deben esgrimir su liderazgo, experiencia, conocimiento y habilidades en formación financiera y estratégica para la toma de decisiones orientadas a optimizar el flujo de caja, aún sin la capacitación óptima requerida. Circunstancia que en buena parte especialmente en empresas micro, pequeñas y medianas, nuevas en el mercado, los lleva a financiar su actividad con recursos propios, de familiares o crédito informal y muy pocos optan por la financiación externa. Las decisiones financieras operacionales se convierten en un proceso complejo, empírico, despreocupado e improvisado para muchas Mipymes, siendo este un atenuante de la falta de sostenibilidad en el mercado y del amplio margen de fracaso.
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    Net flow rates frente a roll rates como metodologías de predicción en préstamos al consumo morosos
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Ribera Martin, Francisco de Asis de
    Las roll rates y las net flow rates pueden verse como la evolución de las ageing of accounts receivable y las cadenas de Markov. Son metodologías aceptadas para modelizar el comportamiento de los préstamos al consumo morosos por buckets y para predecir pérdidas, pero nos encontramos que con bastante frecuencia se usan incorrectamente como conceptos intercambiables, aunque las roll rates siguen cuentas individuales a través de los buckets en meses consecutivos y las net flow rates solo comparan buckets consecutivos en meses consecutivos. Determinamos sus matrices de probabilidades de transición y las analizamos en condiciones estacionarias y de estado estable. Las net flow rates tienen muchas ventajas sobre las roll rates, pero un hallazgo bastante importante para las instituciones financieras y los supervisores es que las net flow rates históricas no son conservadoras para hacer predicciones: cuando el nivel de nuevos impagos se dispara, las net flow rates contemporáneas tenderán a ser más bajas de lo que serían en condiciones de estado estable, creando un sentimiento de falsa confianza y llevando a la subestimación de las pérdidas futuras.
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    Caracterización de la financiación para desarrollo en Colombia (2010-2018):caso empresa ACME SA
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Giraldo Cardona, Ingrid; Socorro Márquez, Félix; Reyes Ortiz, Giovanni Efraín
    La investigación se centró en una problemática de financiación, a través del análisis de los datos históricos, en un periodo de 8 años, dada la factibilidad de contar con datos comparables, de la empresa ACME SA. El objetivo principal de este estudio fue proporcionar una caracterización actualizada de las inversiones de la firma ACME SA, en función de los departamentos y regiones del país, teniendo en cuenta: (i) cada departamento de Colombia; (ii) cada región del país (Amazónica, Andina, Caribe, Orinoquía y Pacífica); (iii) departamentos conforme a cuartiles de competitividad; (iv) departamentos conforme a los cuartiles de la contribución al producto interno bruto (PIB); y, finalmente, (v) departamentos conforme a cuartiles de población. Como metodología se utilizó principalmente la técnica de regresión lineal. Con base en ello los datos fueron agrupados por sector económico y departamental para analizar la cobertura. Por lo tanto, el resultado del estudio brinda una herramienta altamente fundamentada para la toma decisiones, como lo son el direccionamiento de la estrategia para la priorización del desarrollo a través de indicadores de gran relevancia como lo son el PIB, la población y la competitividad.
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    Determinantes financieros internos de los precios de las acciones en el sector bancario evidencia comparativa de los mercados bursátiles de Dubai y Abu Dhabi
    (Universidad Pablo de Olavide, 2022-12-01) Azmeh, Chadi; Hamada, Rasha
    El presente estudio se ha realizado para examinar el impacto de siete de los factores internos más importantes en los precios de las acciones de todos los bancos que cotizan en los mercados bursátiles de Dubai y Abu Dhabi. Se han utilizado modelos de mínimos cuadrados agrupados, efectos fijos (FE) y efectos aleatorios (RE) para llevar a cabo el análisis de datos pertenecientes a 23 bancos durante el período de tiempo 2014-2017. El objetivo del estudio es examinar los factores internos más importantes que afectan a los precios de las acciones en el sector bancario de los Emiratos Árabes Unidos, y si los factores internos que determinan los precios de las acciones en este sector son los mismos para los mercados de valores de Dubai y Abu Dhabi. Los resultados evidencian un impacto positivo y significativo de las ganancias por acción (EPS) y los dividendos por acción (DPS) en el precio de mercado de las acciones, en todos los mercados para el primero y solo en el mercado de valores de Abu Dhabi para el segundo. Por el contrario, el estudio revela un impacto negativo de la rentabilidad sobre el capital (RoE), la rentabilidad por dividendo (DY) y las ganancias por precio (P_E) en el precio de mercado de las acciones. Más importante aún, el estudio proporciona evidencia del impacto diferenciado de las variables que representan las políticas de dividendos, en el precio de mercado de las acciones, entre los dos mercados investigados en los Emiratos Árabes Unidos.