RevMetCuant Vol. 15 (junio de 2013)

Permanent URI for this collection

Pagina nueva 3

Liste por Título para ver todos los artículos de este número

Browse

Recent Submissions

Now showing 1 - 10 of 10
  • Publication
    Análisis de la estabilidad de una economía con desequilibrios sectoriales
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) Pereira López, Xesús; Quiñoá López, José Luis; Fernández Fernández, Melchor
    La presencia de elementos negativos en el vector de inputs primarios en el contexto del marco input-output ha sido considerada un impedimento para la formulación de modelos lineales multisectoriales. Lo cierto es que si se da esta circunstancia, las correspondientes ramas productivas presentan un desequilibrio, aunque la economía en su conjunto puede ser estable a corto plazo. En este artículo se demuestra que este hecho no implica obligatoriamente un error en la elaboración de las tablas input-output ni conlleva forzosas modificaciones de las mismas para facilitar su utilización en la modelización. En efecto, se verá cómo pueden existir soluciones no negativas, sin necesidad de acudir a la clásica condición de Hawkins-Simon. Dicho de otra forma, se estudia hasta qué punto los desequilibrios sectoriales no ponen en riesgo la viabilidad del sistema económico objeto de estudio. En esa línea, se introducen varias herramientas, a modo de teoremas, para averiguar si en determinados casos existen inversas de Leontief no negativas que permitan el desarrollo y solución de los conocidos modelos de oferta y demanda input-output. También se abordan las interpretaciones económicas de las distintas matrices instrumentales utilizadas en el análisis descrito.
  • Publication
    La prima de riesgo recargada en un seguro de rentas: tarificación mediante el uso de una medida de riesgo coherente
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) Hernández Solís, Montserrat; Lozano Colomer, Cristina; Vilar Zanón, José Luis
    En este estudio se obtiene un principio de cálculo de primas, para el ramo de vida, basado en una medida de riesgo coherente, la esperanza distorsionada transformada proporcional del tanto instantáneo (Wang, 1995), que justifique la recomendación de Solvencia II de reducir, para un seguro de rentas, el efecto del tanto instantáneo de mortalidad y conseguir de este modo una prima recargada implícitamente para hacer frente a las desviaciones desfavorables de la siniestralidad real. La modalidad de seguro seleccionada para el estudio ha sido el de rentas, seguro con cobertura de supervivencia, calculándose la prima única de riesgo para las cuatro leyes de supervivencia más aceptadas, como son la primera y segunda de Dormoy, la ley de Gomperzt y la ley de Makeham. La selección de estas leyes ha sido por ser las que mejor se ajustan al modelo mediante el empleo de las tablas de mortalidad elaboradas por Pérez (2000). En los seguros de vida con cobertura de supervivencia, una experiencia de siniestralidad negativa para la compañía significa que los asegurados son más longevos de lo esperado. Así, cuando se calculan las primas, es una práctica común añadir un margen de seguridad implícito, en forma de porcentaje, a las probabilidades de fallecimiento qx, o bien emplear una tabla de mortalidad cuyas probabilidades de fallecimiento sean inferiores a las del grupo humano considerado. Esto se puede interpretar como un decremento del tanto instantáneo con un múltiplo. En este artículo se demuestra que el empleo de la función de distorsión, hasta ahora empleada en el ramo de no vida y siendo la novedad su aplicación al ramo de vida asegurador, produce este mismo efecto, pero mediante el cálculo de una prima recargada de manera implícita.
  • Publication
    La muestra de empresas en los modelos de predicción del fracaso: influencia en los resultados de clasificación
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) García-Gallego, Ana; Mures-Quintana, María-Jesús
    El objetivo de este artículo es la obtención de sendos modelos de predicción del fracaso empresarial en una muestra emparejada y otra aleatoria de pequeñas y medianas empresas con domicilio en Castilla y León (España), a fin de determinar si el poder predictivo de los modelos elaborados está afectado por el método utilizado para seleccionar la muestra objeto de cada estudio. Para ello, consideramos como variables independientes un conjunto de ratios financieros, que reducimos a partir de la aplicación previa de un análisis de componentes principales. Mediante regresión logística, identificamos los factores que mejor predicen el fracaso en ambas muestras, observándose diferencias no solo en las variables significativas, sino también en los resultados de clasificación, lo que conforma la influencia del método de muestreo en los modelos.
  • Publication
    Eficiencia de las sociedades musicales de la Comunidad Valenciana
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) Rausell Koster, Pau; Coll-Serrano, Vicente; Abeledo Sanchis, Raúl; Marco-Serrano, Francisco
    Las aplicaciones empíricas basadas en los análisis de eficiencia resultan todavía muy escasas dentro del campo de las organizaciones culturales. En este trabajo se analiza la eficiencia mediante un modelo DEA output orientado no radial que se aplica a una muestra de 292 sociedades musicales de la Comunidad Valenciana. El interés en este tipo de asociación cultural radica tanto en su relevancia socio-económica como en su grado de territorialidad. Los resultados obtenidos indican que la eficiencia media de las sociedades musicales de la Comunidad Valenciana se sitúa en el 72,66% y apuntan hacia la existencia de determinadas especificidades en la oferta y la demanda de los mercados provinciales en que operan.
  • Publication
    Factores explicativos de las diferencias de eficiencia en el sector de la distribución en España: una aproximación paramétrica
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) Jorge Moreno, Justo de
    Este trabajo se plantea como objetivo el análisis de la influencia que los recursos y capacidades de las empresas del sector de la distribución en España tienen para explicar la eficiencia productiva como medida de desempeño en el período 1997-2006 para un total de 42 sectores de actividad a 4 dígitos CNAE. Asimismo se ha prestado especial atención al sector de actividad y la localización de la empresa como factores de control del entorno. Los principales resultados alcanzados revelan que los recursos disponibles por las empresas del sector de la distribución son explicativos de los mayores niveles de eficiencia productiva en términos de performance alcanzados por estas. En particular, las diferencias de eficiencia se relacionan con mayores niveles de integración vertical, una mayor dotación de recursos materiales en términos de intensidad de capital y humanos medidos a través de una mayor retribución salarial. Finalmente, la localización de la empresa según la comunidad autónoma donde está ubicada es un factor a considerar como explicativo de las diferencias de eficiencia.
  • Publication
    The accuracy of forecasts made for the structure of consumer basket: a comparative analysis between Euro area and Romania
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) Bratu (Simionescu), Mihaela
    In this study, the Markov chain method was used to predict the structure of consumer basket for euro zone and Romania, a country that tries to fulfill the entrance conditions in euro area, by using the same methodology for the determination of harmonized index of consumer prices (HICP). The ex-post assessment of forecasts for 2010-2012 evidences the superiority of forecasts accuracy for euro area based on this method. The highest degree of accuracy in each territorial unit is registered for services weights, according to U Theil's statistic, even if the absolute indicators for accuracy are lower for other weights predictions. It is anticipated that for 2013 the Markov chain method will predict the best foreach consumer basket the food weights forecasts for euro area and the services weights predictions for Romania.
  • Publication
    Asignación óptima de capital en base al perfil de riesgo de las instituciones de inversión colectiva: una aplicación de las medidas de riesgo distorsionadas
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) Belles-Sampera, Jaume; Santolino, Miguel
    Los recientes marcos regulatorios del sector financiero y asegurador otorgan una creciente importancia a la gestión de riesgos. El regulador exige a las entidades que dispongan de un capital reservado para hacer frente a posibles pérdidas derivadas de sus actividades; este capital se cuantifica habitualmente mediante la aplicación de medidas de riesgo. Es esencial para la toma de decisiones de los gestores de estas entidades conocer qué partes de su negocio contribuyen en mayor medida a los requerimientos de capital. Para este fin se aplican técnicas de asignación óptima de capital. En este artículo se utilizan criterios de asignación óptima de capital en el contexto de la gestión de activos con el objetivo de analizar los coeficientes de liquidez de un conjunto de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) gestionadas por una misma Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC). En este nuevo contexto, el riesgo en el que incurre cada IIC es evaluado a través de un conjunto de medidas de riesgo distorsionadas. Se desarrolla un caso práctico para el que los resultados sugieren que el perfil de riesgo de las inversiones de cada IIC es un criterio que debería ser determinante en el establecimiento de sus respectivos coeficientes de liquidez, evitando de este modo penalizar a las estrategias conservadoras.
  • Publication
    Selección y utilización de niveles de desagregación adecuados en pronósticos de series temporales: caso de estudio en una empresa de suscripción utilizando el proceso analítico jerárquico
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) Alvarado Valencia, Jorge Andrés; García Buitrago, Javier Alexander
    El problema de la agregación o desagregación de series temporales para la realización de pronósticos se presenta frecuentemente en situaciones empresariales y econométricas. Este trabajo presenta una metodología novedosa para la selección de un nivel de desagregación adecuado de las series temporales a partir del cual realizar pronósticos. La metodología toma en cuenta criterios cualitativos -los recursos empresariales y el entorno de decisión- y cuantitativos -predictibilidad de las series y calidad de la información-, utilizando la metodología de toma de decisiones multicriterio conocida como el proceso analítico jerárquico (AHP) para llegar a una decisión final. Un caso de estudio en una empresa de suscripción muestra la utilidad de combinar AHP con técnicas de pronóstico de series de tiempo y la importancia de utilizar múltiples criterios en la selección de un nivel de desagregación adecuado.
  • Publication
    Artificial neural networks for predicting real estate prices
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) Núñez Tabales, Julia M.; Caridad y Ocerin, José María; Rey Carmona, Francisco J.
    Econometric models, in the estimation of real estate prices, are a useful and realistic approach for buyers and for local and fiscal authorities. From the classical hedonic models to more data driven procedures, based on Artificial Neural Networks (ANN), many papers have appeared in economic literature trying to compare the results attained with both approaches. We insist on the use of ANN, when there is enough statistical information, and will detail some comparisons to hedonic modeling, in a medium size city in the South of Spain, with an extensive set of data spanning over several years, collected before the actual downturn of the market. Exogenous variables include each dwelling's external and internal data (both numerical and qualitative), and data from the building in which it is located and its surroundings. Alternative models are estimated for several time intervals, and enabling the comparison of the effects of the rising prices during the bull market over the last decade.
  • Publication
    Una aplicación de los árboles de expansión mínima y árboles jerárquicos al estudio de la convergencia interregional en dinámica de regímenes
    (Universidad Pablo de Olavide., 2013) Brida, Juan Gabriel; London, Silvia; Rojas, Mara
    Este trabajo analiza la convergencia regional de las provincias y estados para el caso del Mercosur durante 1961-2005 mediante un método de técnicas no paramétricas de ¿clusterización" bajo el concepto de ¿régimen de desempeño". En la primera sección se revisan los antecedentes. Seguidamente, se presentan los principales conceptos metodológicos: régimen, dinámica de regímenes y evolución de clusters. Los estados mejor posicionados de Brasil muestran un proceso de convergencia interregional de dinámica de regímenes con las regiones más ricas de Argentina y Uruguay; mientras que Paraguay, las regiones del norte brasileño y las provincias argentinas históricamente más retrasadas permanecen en estadios de baja performance económica, reduciendo la distancia intragrupo pero evidenciando un proceso de divergencia respecto del grupo de alto desempeño. El resultado arroja evidencias a favor de la convergencia por clubes de desempeño. La discusión final se centra en las consecuencias de la integración económica sobre este proceso.