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dc.contributor.authorBelles-Sampera, Jaume
dc.contributor.authorSantolino, Miguel
dc.date.accessioned2013-10-10T18:17:00Z
dc.date.available2013-10-10T18:17:00Z
dc.date.issued2013
dc.identifier.citationRevista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa Vol.15 (junio de 2013) p. 65-86en_US
dc.identifier.issn1886-516X
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10433/365
dc.descriptionRevista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa Vol.15 (junio de 2013) p. 65-86en_US
dc.descriptionClasificación JEL: G11 G23 G32en_US
dc.description.abstractLos recientes marcos regulatorios del sector financiero y asegurador otorgan una creciente importancia a la gestión de riesgos. El regulador exige a las entidades que dispongan de un capital reservado para hacer frente a posibles pérdidas derivadas de sus actividades; este capital se cuantifica habitualmente mediante la aplicación de medidas de riesgo. Es esencial para la toma de decisiones de los gestores de estas entidades conocer qué partes de su negocio contribuyen en mayor medida a los requerimientos de capital. Para este fin se aplican técnicas de asignación óptima de capital. En este artículo se utilizan criterios de asignación óptima de capital en el contexto de la gestión de activos con el objetivo de analizar los coeficientes de liquidez de un conjunto de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) gestionadas por una misma Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC). En este nuevo contexto, el riesgo en el que incurre cada IIC es evaluado a través de un conjunto de medidas de riesgo distorsionadas. Se desarrolla un caso práctico para el que los resultados sugieren que el perfil de riesgo de las inversiones de cada IIC es un criterio que debería ser determinante en el establecimiento de sus respectivos coeficientes de liquidez, evitando de este modo penalizar a las estrategias conservadoras.en_US
dc.description.abstractIncreasing attention is paid to risk management under the recent regulatory frameworks of the insurance and financial sectors. It is required by the regulator that institutions have a capital to face potential losses from their activity. This capital is usually assessed by means of risk measures. To take adequate decisions, it is essential that managers know how individual risk contribute to the aggregated capital requirement. Techniques of optimal capital allocation are developed to deal with it. This article applies optimal capital allocation criteria in the context of asset management. Our goal is to analyze the liquidity coefficients of Collective Investment Schemes (IIC) belonging to a Management Company of Collective Investment Schemes. In this new context, the risk undertaken by each IIC is assessed with alternative distortion risk measures. We develop a fictitious case where results suggest that the risk profile of institutions should be a key factor to determine liquidity coefficients in order to not penalize conservative strategies.en_US
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isoesen_US
dc.publisherUniversidad Pablo de Olavide.en_US
dc.rightsLicencia Creative Commons Reconocimiento-No comercial_Sin obra derivada 3.0 España.
dc.subjectAsignación de capitalen_US
dc.subjectMedidas de riesgo distorsionadasen_US
dc.subjectPerfil de riesgoen_US
dc.subjectRiesgo agregadoen_US
dc.subjectCapital allocationen_US
dc.subjectDistortion risk measuresen_US
dc.subjectRisk profileen_US
dc.subjectAggregated risken_US
dc.titleAsignación óptima de capital en base al perfil de riesgo de las instituciones de inversión colectiva: una aplicación de las medidas de riesgo distorsionadasen_US
dc.title.alternativeOptimal Capital Allocation Based on the Risk Profile of Collective Investment Schemes: An Application of Distortion Risk Measuresen_US
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/articleen_US
dc.description.versionVersión del editoren_US
dc.rights.accessRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess


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