Show simple item record

dc.contributor.authorNavarrete Wic, Ana 
dc.contributor.authorDi Pietro, Filippo
dc.contributor.authorMartín Marín, José Luis
dc.date.accessioned2021-06-09T08:01:00Z
dc.date.available2021-06-09T08:01:00Z
dc.date.issued2018-06-30
dc.identifier.citationRevista de métodos cuantitativos para la economía y la empresa, ISSN-e 1886-516X, Vol. 25, 2018, págs. 130-155es_ES
dc.identifier.issn1886-516X
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10433/10671
dc.descriptionURL del artículo en la web de la Revista: https://www.upo.es/revistas/index.php/RevMetCuant/article/view/2668es_ES
dc.description.abstractIn this paper, we explore the interconnection and existing relationships between the Sovereign Credit Default Swaps (henceforth, CDS) and the stock markets of the main European countries. Thus, the goal of this paper is to test if the CDS premia can predict the stock market returns of the most relevant economies within the Eurozone, so that, they serve as advanced indicators like mechanisms of price transmission. For this purpose, we apply the Granger Causality test to analyze ten main European stock markets from 2004 to 2016 by using daily data. Our hypothesis is proved to work for the largest economies with liquid CDS markets, whereas the transmission mechanism between CDS and stock prices is not so evident for the smallest ones.es_ES
dc.description.abstractEn este documento, exploramos la interconexión y las relaciones existentes entre los Soberanos Credit Default Swaps (en adelante, CDS) y los mercados bursátiles de los principales países europeos. Por lo tanto, el objetivo de este documento es comprobar si las primas de CDS pueden predecir los rendimientos del mercado de valores de las economías más relevantes dentro de la zona euro, de modo que sirvan como indicadores avanzados como los mecanismos de transmisión de precios. Para este propósito, aplicamos la prueba de Causalidad de Granger para analizar los diez principales mercados bursátiles europeos desde 2004 a 2016 mediante el uso de datos diarios. Se ha demostrado que nuestra hipótesis funciona para las economías más grandes con mercados de CDS líquidos, mientras que el mecanismo de transmisión entre los CDS y los precios de las acciones no es tan evidente para los más pequeños.es_ES
dc.description.sponsorshipUniversidad Pablo de Olavidees_ES
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isoenes_ES
dc.publisherUniversidad Pablo de Olavidees_ES
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacional*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.subjectCDS premiaes_ES
dc.subjectStock market index returnes_ES
dc.subjectGranger causality testes_ES
dc.subjectEurozonees_ES
dc.subjectPrimas CDSes_ES
dc.subjectRendimiento de índices de mercadoes_ES
dc.subjectTest de causalidad de Grangeres_ES
dc.subjectEurozonaes_ES
dc.titleAre the sovereign CDS premia sound estimators of the stock market returns? Evidence from the Eurozonees_ES
dc.title.alternative¿Son las primas CDS estimadores sólidos de los rendimientos del mercado de valores?: Evidencia de la Eurozonaes_ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/articlees_ES
dc.rights.accessRightsopenAccesses_ES
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersiones_ES


Files in this item

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacional
Except where otherwise noted, this item's license is described as Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacional