T1 Tarificación de bonos sobre catástrofes (cat bonds) con desencadenantes de índices de pérdidas. Modelación mediante un proceso de Ornstein-Uhlenbeck // Pricing Loss Index Triggered Cat Bonds. An Ornstein-Uhlenbeck Process-Based Model
A1 Pérez-Fructuoso, María José
K1 bonos sobre catástrofes
K1 cuantía de siniestros pendiente de declarar
K1 cuantía declarada de siniestros
K1 tasa de declaración de siniestros
K1 índice de pérdidas por catástrofes
K1 proceso de Ornstein-Uhlenbeck
AB Este artículo propone un modelo aleatorio en tiempo continuo para calcular el índice de pérdidas desencadenante de los bonos sobre catástrofes a partir de la cuantía declarada de siniestros hasta el momento de su vencimiento.Bajo la hipótesis de que la cuantía total de una catástrofe se define como la suma de la cuantía declarada de siniestros y la cuantía de siniestros pendiente de declarar, modelizamos la dinámica lineal decreciente de esta última cuantía mediante un proceso browniano aditivo o proceso de Ornstein-Uhlenbeck. La cuantía declarada de siniestros, entonces, se obtiene por diferencia entre la cuantía total de los siniestros y la cuantía de siniestros pendiente de declarar.Finalmente, se comprueba la validez del modelo propuesto estimando sus parámetros fundamentales y contrastando la bondad del ajuste realizado sobre una muestra de series de datos de seis inundaciones ocurridas en diferentes localidades españolas propensas a sufrir este tipo de catástrofes.------------------------------------This paper develops a continuous-time random model of loss index triggers for cat bonds on the basis of the loss amount incurred until their maturity. Assuming that total loss amount due to a catastrophe is defined as the sum of the incurred loss amount plus the incurred-but-not-yet reported loss amount, we model the decreasing linear dynamics of the latter amount by means of an additive Brownian process (or Ornstein Uhlenbeck process); and get the former by the difference between the total loss amount and the incurred-but-not-yet-reported loss amount. Finally, we test the validity of the model by estimating its core parameters and by contrasting the goodness of fit through a data series of six floods occurred in several Spanish cities prone to suffer such kind of catastrophes.
PB https://www.upo.es/emch/portada
YR 2017
FD 2017
LK http://hdl.handle.net/10433/5360
UL http://hdl.handle.net/10433/5360
LA es
NO Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa
DS RIO
RD May 24, 2026