RT Journal Article
T1 La relación entre el COVID-19 y el riesgo de crédito.  El estudio de caso de las compañías del EuroStoxx 50
T2 The relationship between COVID-19 and the credit risk: a case study for EuroStoxx 50 companies
A1 Tellez Valle, Cecilia
A1 Martín García, Margarita
A1 Pietro, Filippo di
A1 Martín Marín, José Luis
K1 Riesgo de crédito
K1 CDS
K1 estudio de eventos
K1 pandemia Covid-19
K1 Credit risk
K1 event studies
K1 Covid-19 pandemic
AB En este artículo se explora el impacto de la pandemia del COVID-19 en el riesgo de crédito de grandes compañías europeas. Se seleccionan las empresas incluidas en el índice EuroStoxx50 y aquellas cuyos CDS (derivado sobre incumplimiento de crédito) cotizan dentro del índice iTraxx Europe. A continuación, se aplica la metodología de estudio de eventos a las compañías de la muestra, eligiendo como evento de estudio el día de la declaración, por la OMS, del a pandemia, con una ventana de estimación de 120 días de negociación de mercado y una ventana de evento de +/- 10 días. Los resultados de CAR (rentabilidades anormales acumuladas) indican que el impacto en el riesgo de crédito de las compañías, medido por variaciones en las primas de los CDS es importante, y depende del sector al que pertenece la empresa.
AB In this paper, we explore the impact of the COVID-19 pandemic on the credit risk of large European companies. We selected corporations belonged to the EuroStoxx 50 Index and whose CDS (Credit Default Swap) may be found in the iTraxx Europe Index. Then we applied the methodology of event studies to our database of companies, chosen as the event, the day of the declaration of pandemic by the WHO. The results indicate that the significance levels of the CAR (Cummulative Abnormal Default) show that the impact on the credit risk of the companies, as measured by the change in the spread of CDS, is important and depending on the sector in which the corporation is included.
PB Universidad Pablo de Olavide
YR 2023
FD 2023-12-20
LK https://hdl.handle.net/10433/20187
UL https://hdl.handle.net/10433/20187
LA es
NO Revista de métodos cuantitativos para la economía y la empresa, ISSN-e 1886-516X, Vol. 36, 2023
NO Universidad Pablo de Olavide
DS RIO
RD May 9, 2026