RT Journal Article
T1 Eficacia de las prohibiciones de las ventas en corto en España
T2 Effectiveness of short sales bans in Spain
A1 Gómez Martínez, Raúl
A1 Paule Vianez, Jessica
A1 Martínez Navalón, Juan Gabriel
K1 Mercados financiero
K1 Ventas en corto
K1 Ibex 35
K1 Rentabilidad
K1 Volatilidad
K1 Volumen de negociación
K1 Stock markets
K1 Short selling
K1 Profitability
K1 Volatility
K1 Trading volume
AB Este trabajo estudia la influencia que han tenido en España las prohibiciones de ventas en corto en su mercado bursátil, siendo su objetivo conocer si dicha medida correctiva verdaderamente ha presentado efectos positivos en el mercado. Para determinar dicha influencia, hemos estudiado la rentabilidad, el riesgo y la liquidez del Ibex 35 en el periodo comprendido entre el 11 de noviembre de 2008 y el 31 de mayo de 2013, diferenciando en este periodo las dos restricciones establecidas en España durante la crisis. Para medir el impacto de estas prohibiciones, se han diseñado modelos econométricos de regresión lineal entre el volumen de préstamo de valores y rentabilidad del Ibex 35, llegándose a la conclusión de que las prohibiciones de las ventas en corto implantadas no han corregido las caídas en las cotizaciones y la volatilidad. Se observa, sin embargo, un significativo descenso en el volumen de negociación durante los periodos en los que la prohibición estaba vigente.
AB This paper studies the influence of short sales bans on the Spanish stock market, and its objective is to know if this corrective measure has had positive effects on the market. To determine this influence, we have studied the profitability, risk and liquidity of Ibex 35 in the period between November 11, 2008 and May 31, 2013, distinguishing in this period between the two restrictions established in Spain during the crisis. To measure the impact of these bans, econometric linear regression models have been designed between securities lending volume and profitability of Ibex 35, concluding that the bans on short sales implemented have not corrected the falls in quotations or the volatility. However, there is a significant decrease in the volume of trading during the ban periods.
PB Universidad Pablo de Olavide
SN 1886-516X
YR 2019
FD 2019-02-06
LK http://hdl.handle.net/10433/10787
UL http://hdl.handle.net/10433/10787
LA es
NO URL del artículo en la web de la Revista: https://www.upo.es/revistas/index.php/RevMetCuant/article/view/2776
NO Universidad Pablo de Olavide
DS RIO
RD Apr 24, 2026