RT Journal Article
T1 Spurious rejections by Dickey-Fuller tests in the presence of an endogenously determined break under the null
T2 Rechazos espurios de los test de Dickey-Fuller en presencia de una ruptura bajo la hipótesis nula endógenamente determinada
A1 Badillo Amador, Rosa
A1 Belaire Franch, Jorge
A1 Reverte Maya, Carmelo
K1 Unit roots
K1 Structural breaks
K1 Dickey-Fuller tests
K1 Raíces unitarias
K1 Cambios estructurales
K1 Test Dickey-Fuller
AB Leybourne et al. (1998) have proved the possibility of a "converse Perron phenomenon" when conventional Dickey-Fuller tests are applied to determine the order of integration of a time series. That is, if the true generating process is I(1) but with a break, frequent spurious rejections of the null hypothesis can occur. Although Leybourne et al. (1998) suggest it would be appropriate to use procedures in which the break date was treated as endogenous, they consider it as exogenous. Thus, this paper analyses whether their results change when the structural break is identified endogenously, that is, if the break point is gleaned from the data. In this sense, applying a recursive tDF test to a unit root process which has a break in its level, there is no virtually evidence of the `converse Perron phenomenon'. For the rest of the endogeneization procedures (i.e., rolling and sequential) and for the two types of breaks considered (in level or in drift), we find, in line with Leybourne et al. (1998), some distortion in the Dickey-Fuller tDF test size, which depends on the break size, the location of the break point in the sample and the sample size.
AB Leybourne et al. (1998) muestran el cumplimiento del denominado "fenómeno inverso de Perron" cuando se aplican los test convencionales de Dickey-Fuller para determinar el orden de integración de una serie temporal. Este fenómeno consiste en que, si el verdadero proceso generador es I(1) pero con una ruptura, pueden producirse rechazos espurios frecuentes de la hipótesis nula. Aunque Leybourne et al. (1998) sugieren que sería apropiado utilizar procedimientos en los que la ruptura sea tratada como endógena, ellos la consideran como exógena. Así, este trabajo analiza si sus resultados cambian cuando la ruptura estructural se determina endógenamente, es decir, a partir de los datos. En este sentido, aplicando el procedimiento tDF recursivo a un proceso de raíz unitaria con una ruptura en el nivel, no encontramos prácticamente evidencia del "fenómeno inverso de Perron". Para el resto de procedimientos de endogeneización (rolling y secuencial) y para los dos tipos de rupturas considerados (en nivel o en deriva) encontramos, en línea con Leybourne et al. (1998), alguna distorsión en el tamaño del test tDF de Dickey-Fuller, la cual depende de la magnitud de la ruptura, de su ubicación en la muestra y del tamaño de la misma.
PB Universidad Pablo de Olavide
SN 1886-516X
YR 2010
FD 2010-06
LK http://hdl.handle.net/10433/444
UL http://hdl.handle.net/10433/444
LA en
NO Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa Vol. 9 (junio de 2010), p. 3-16
NO Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa Vol. 9 (junio de 2010), p. 3-16
NO Clasificación JEL: C12 C15 C22
DS RIO
RD May 24, 2026