Promoting global financial inclusion through integrated financial and technological literacy improvements. A panel data analysis Texto completo

Abstract

Financial inclusion is essential for economic development, providing individuals and firms access to fundamental services such as savings accounts, credit, and insurance. Despite its relevance, according to the Word Bank data, nearly 1.5 billion adults worldwide still lack access to a formal bank account and almost 2 billion do not have access to credit, with the majority in developing countries. This lack of access limits their economic opportunities and perpetuates inequality. Promoting financial inclusion is crucial for driving sustainable economic growth, improving equal opportunities, and strengthening a country’s financial resilience in these turbulent times. Financial and technological literacy play a fundamental role in advancing inclusion. Equipping individuals with these skills enables them to make well-informed financial decisions and effectively utilize digital financial services. This research provides quantitative evidence, through panel data analysis, of the importance of technological and financial literacy in determining financial inclusion, alongside education. It also reveals that, on the supply side, a robust infrastructure for digital financial services—particularly through mobile phones—is a prerequisite for formal savings and credit. Additionally, mitigating the impact of asymmetric information, a characteristic of the financial sector, through credit bureaus is crucial. On the demand side, both digital and financial competencies and employment resilience positively correlate with financial inclusion. The institutional attributes of a country are also fundamental.La inclusión financiera es esencial para el desarrollo económico, al proporcionar servicios fundamentales como cuentas de ahorro, crédito y seguros. A pesar de su relevancia, de acuerdo a datos del Banco Mundial, cerca de 1.5 mil millones de adultos en el mundo no tienen acceso a una cuenta bancaria formal y casi 2 mil millones no son sujetos de crédito, la mayoría en países en desarrollo. Ello limita sus oportunidades económicas y perpetúa la desigualdad. Promover la inclusión financiera es crucial para impulsar un crecimiento económico sostenible, mejorar la igualdad de oportunidades y fortalecer la resiliencia financiera de un país frente a estos tiempos turbulentos. La alfabetización financiera y tecnológica desempeña un papel fundamental en impulsarla. Dotar a los individuos de estas habilidades les permite tomar decisiones informadas y utilizar eficazmente los servicios financieros digitales. Esta investigación proporciona evidencia cuantitativa, a través de estimaciones con datos panel, sobre la importancia de la alfabetización tecnológica y financiera en la determinación de la inclusión financiera, junto con la educación. También revela que, por el lado de la oferta, una infraestructura sólida para los servicios financieros digitales, especialmente a través de los teléfonos móviles, promueve el ahorro y el crédito. También es crucial mitigar el impacto de la información asimétrica, característica del sector financiero, a través de burós de crédito. Por el lado de la demanda, tanto las competencias digitales y financieras, como la resiliencia laboral, tienen una correlación positiva con la inclusión financiera. Los atributos institucionales de un país también son fundamentales.