Innovation and Income Inequality: Exploring the Dynamics of Technological Progress, Globalization, and Financial Development in OECD Economies (1996–2022)

Abstract

This paper investigates the relationship between innovation and income inequality in 38 OECD countries from 1996 to 2022, addressing ongoing debates about whether technological change functions as an equalizing force or reinforces disparities. Employing a heterogeneous panel framework with the Common Correlated Effects Mean Group (CCEMG) estimator, the study accounts for cross-sectional dependence, slope heterogeneity, and nonstationarity, ensuring reliable inference in long macroeconomic panels.The results consistently show that innovation, proxied by patent applications per labor force, is positively and significantly associated with income inequality, indicating that its benefits accrue disproportionately to groups with greater skills and capital. Interaction models further reveal that globalization and financial development amplify these inequality-enhancing effects, in line with recent evidence on the regressive tendencies of global and financial integration absent inclusive institutions. By contrast, human capital and institutional quality exert a mitigating influence, confirming their central role in shaping the inclusiveness of innovation-driven growth. Inflation is positively related to inequality, while GDP per capita does not exhibit a robust association, suggesting that economic growth alone is insufficient to secure equitable outcomes.Overall, the findings highlight the conditional nature of innovation’s distributive effects and underscore the importance of complementary policies—particularly in education, governance, and financial inclusion—to transform technological progress into a driver of sustainable and inclusive prosperity.

Este artículo investiga la relación entre la innovación y la desigualdad de ingresos en 38 países de la OCDE entre 1996 y 2022, abordando los debates actuales sobre si el cambio tecnológico actúa como una fuerza igualadora o si refuerza las disparidades. Utilizando un marco de datos de panel heterogéneo con el estimador de Efectos Comunes Correlacionados en Media de Grupo (CCEMG), el estudio considera la dependencia transversal, la heterogeneidad de pendientes y la no estacionariedad, garantizando una inferencia confiable en paneles macroeconómicos extensos.

Los resultados muestran de manera consistente que la innovación, medida a través de las solicitudes de patentes por fuerza laboral, se asocia positiva y significativamente con la desigualdad de ingresos. Los modelos de interacción revelan además que la globalización y el desarrollo financiero amplifican estos efectos de aumento de la desigualdad, en línea con la evidencia reciente sobre las tendencias regresivas de la integración global y financiera en ausencia de instituciones inclusivas. En contraste, el capital humano y la calidad institucional ejercen una influencia mitigadora, confirmando su papel central en la configuración de un crecimiento impulsado por la innovación que sea inclusivo. La inflación se relaciona positivamente con la desigualdad, mientras que el PIB per cápita no muestra una asociación robusta.

En conjunto, los hallazgos resaltan la naturaleza condicional de los efectos distributivos de la innovación y subrayan la importancia de políticas complementarias para transformar el progreso tecnológico en un motor de prosperidad sostenible e inclusiva.