Matemáticas para finanzas irracionales: una aproximación a los sesgos en la toma de decisiones financieras.

Abstract

Los psicólogos Tversky y Kahneman en su teoría prospectiva, merecedora del premio Nobel de Economía en 2002, concluían que los individuos son aversos al riesgo cuando se trata de ganancias, mientras que son buscadores de riesgos ante situaciones de pérdidas. Esto se debe a que el miedo a las pérdidas actúa de manera emocional y no racional. Matemáticamente ellos postulaban la existencia de dos funciones en la toma de decisiones, la función de valor y la de ponderación, desarrollando una aproximación a la función de utilidad diferente a la de la utilidad esperada de la teoría clásica desarrollada por Bernoulli. Bajo este enfoque, la ponderación de la decisión no viene dada por una probabilidad racional, sino por la percepción de probabilidad de ocurrencia de los eventos, sobre los cuales pueden aparecer sesgos. En este trabajo se presenta una aproximación a los sesgos más comunes en la toma de decisiones financieras y cómo el uso de la heurística en las matemáticas puede llevar a elecciones no racionales.